كيف تؤثر أسعار النيكل على تكاليف الفولاذ المقاوم للصدأ؟

1. النيكل هو أكبر تكلفة متغيرة في الفولاذ المقاوم للصدأ الأوستنيتي، وعادة ما يشكل 25-45٪ من إجمالي محتوى السبائك من حيث القيمة.

2. كل مطحنة تقتبس الفولاذ المقاوم للصدأ في ثلاثة أجزاء: السعر الأساسي + الإضافات + رسوم إضافية للسبائك (AS). يتم إعادة تعيين AS شهريًا ويتم ربطه مباشرة بالنيكل LME.

3. يضيف الارتفاع بمقدار 5000 دولار أمريكي/طن في نيكل LME ما يقرب من 50-70 دولارًا أمريكيًا/طن إلى فاتورة مكونة من 304 ورقة و140-200 دولار أمريكي/طن إلى أنبوب 904 لتر.

4. أدت أزمة النيكل في بورصة لندن للمعادن في مارس 2022 إلى ارتفاع الأسعار من 29,130 دولارًا أمريكيًا إلى أكثر من 100,000 دولار أمريكي للطن خلال 72 ساعة، مما أجبر بورصة لندن للمعادن على وقف التداول وإلغاء عمليات التداول.

5. يمكن للمشترين إدارة التعرض للرسوم الإضافية من خلال العقود المرتبطة بالفهرس-، أو القفل الأمامي، أو استبدال الدرجة (على سبيل المثال، يحتوي جهاز الطباعة على الوجهين 2205 على ~5% فقط من Ni مقابل 304 ~8%).

How Nickel Prices Affect Stainless Steel Costs

متري	قيمة	ملحوظة
السعر الفوري للنيكل في بورصة لندن للمعادن (يونيو 2026)	~17,400 دولار أمريكي/طن	نقدًا لمدة 3 أشهر في LME، يونيو 2026
2022 جميع الأوقات-التوقيت الحديث	100 دولار أمريكي،000+/طن	8 مارس 2022 (أوقفت بورصة لندن للمعادن التداول)
النطاق السعري لمدة 5 سنوات (2019-2023)	11,000 دولار أمريكي – 51,000 دولار أمريكي/طن	بقعة؛ يستبعد ارتفاع 2022
محتوى النيكل في النوع 304	8.0–10.5%	أستم A276 / إن 10088
محتوى النيكل في النوع 316L	10.0–14.0%	يضيف ~20% المزيد من النيكل مقابل 304
محتوى النيكل في 904L	23.0–28.0%	فائق-عالي-ني سوبر-أوستنيتي
حصة AS في قائمة الأسعار 304	~35–45%	النموذجي بسعر النيكل 15,000-20,000 دولار أمريكي/طن
تردد إعادة ضبط تكلفة السبائك الإضافية	شهريا	تم النشر ~ 21 من الشهر السابق

لقد اتفقت للتو على سعر الفولاذ المقاوم للصدأ مع المورد الخاص بك، وبعد ذلك تصل فاتورة الشهر التالي بنسبة 12% أعلى - بدون أي تغيير في الكمية أو المواصفات. يبدو مألوفا؟ الجاني هو دائما تقريباتكلفة إضافية من السبائك، وفي جوهرها سلعة واحدة:النيكل.

بالنسبة لمشتري منتجات الفولاذ المقاوم للصدأ - الصفائح والألواح والأنابيب والتجهيزات والقضبان المستديرة والفلنجات - فإن فهم كيفية تغذية سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن (LME) في الرسوم الإضافية الشهرية للسبائك ليس معرفة اختيارية. إن الفرق بين النمذجة الدقيقة للتكلفة ومفاجآت الفاتورة هو الذي يدمر ميزانية المشتريات الخاصة بك.

يشرح هذا الدليل الآلية الكاملة بلغة واضحة: ما هو بورصة لندن للمعادن، وكيف يختلف محتوى النيكل حسب الدرجة، وكيف تقوم المطاحن ببناء صيغ الرسوم الإضافية الخاصة بها، وكيف يبدو سجل الأسعار التاريخي، وما هي الاستراتيجيات العملية التي يمكن للمشترين استخدامها لتقليل التعرض.

البورصة لندن للمعادن (LME)هي أكبر سوق في العالم للعقود الآجلة والخيارات للمعادن الصناعية، تأسست عام 1877. وهي تعمل في لندن وتملكها بورصة هونج كونج والمقاصة (HKEX). بالنسبة للنيكل على وجه التحديد، تنشر بورصة لندن للمعادن النقد العالمي والسعر الآجل الأكثر مرجعية على نطاق واسع، معبرًا عنه بـدولار أمريكي للطن المتري (USD/t).

كيف يعمل تسعير النيكل في بورصة لندن للمعادن

● وحدة العقد:يتم تداول نيكل بورصة لندن للمعادن كعقد آجل موحد على 6-أطنان من النيكل الأولي (بحد أدنى 99.8% من النقاء)، ويمكن تسليمها إلى المستودعات المعتمدة من بورصة لندن للمعادن في جميع أنحاء العالم.

● الأسعار المرجعية:يتم تحديد السعر الرسمي لـ LME مرتين يوميًا. السعر "النقدي" (الفوري) هو السعر الأكثر انتشارًا، في حين يتم استخدام سعر "3 أشهر" لمعظم عمليات التحوط الصناعية.

● نقل السعر:تبيع مناجم النيكل ومصاهر الرسوم النيكل الأولي إلى مصانع الفولاذ المقاوم للصدأ بأسعار مؤشرة إلى بورصة لندن للمعادن. عندما يرتفع بورصة لندن للمعادن، ترتفع تكاليف المواد الخام-للمطاحن على الفور. تقوم المطاحن بتمرير ذلك من خلال الرسوم الإضافية للسبائك - عادةً بعد مرور شهر واحد-.

● عامل العملة:نظرًا لأن بورصة لندن للمعادن مقومة بالدولار الأمريكي، فإن الرسوم الإضافية للسبائك باليورو أو اليوان الصيني أو الجنيه الاسترليني تتأثر أيضًا بأسعار الصرف. يمكن لضعف الدولار الأمريكي أن يعوض جزئيًا ارتفاع أسعار النيكل بالنسبة للمشترين الأوروبيين، والعكس صحيح.

البصيرة الرئيسية: لماذا تستخدم المطاحن بورصة لندن للمعادن، وليس المعاملات المعدنية الفورية

يتم نقل شراء النيكل الخام إلى مصانع الفولاذ المقاوم للصدأ في بورصة لندن للمعادن ± علاوة/خصم.

يؤدي استخدام بورصة لندن للمعادن كقاعدة للرسوم الإضافية إلى خلق شفافية كاملة: حيث ينظر المشترون والمطاحن إلى نفس البيانات.

كما يسمح لكلا الطرفين بالتحوط بشكل مستقل باستخدام العقود الآجلة لبورصة لندن للمعادن، مما يجعل إدارة المخاطر ممكنة دون إعادة التفاوض على العقود.

المتغير الوحيد الأكثر أهمية في حساب المكون المدفوع بالنيكل-من الرسوم الإضافية للسبائك هومحتوى النيكلمن الدرجة التي تشتريها. يختلف محتوى النيكل بشكل كبير عبر عائلات الفولاذ المقاوم للصدأ، من ما يقرب من-الصفر في درجات الحديد إلى ما يقرب من 30% في السبائك-الأوستنيتي الفائقة مثل904L.

How Much Nickel Is In Your Stainless Steel

الصف (UNS)	عائلة	نطاق Ni٪	نطاق الكروم٪	نطاق مو٪	الوزن النسبي لتكلفة النيكل	حالة الاستخدام الأساسي
201 (S20100)	الأوستنيتي	3.5–5.5%	16–18%	-	قليل	الهندسة المعمارية، والأواني المجوفة
304 / 304L (S30400)	الأوستنيتي	8.0–10.5%	18.0–20.0%	-	واسطة	الأغراض العامة-صناعية
321 (S32100)	الأوستنيتي	9.0–12.0%	17.0–19.0%	-	واسطة	درجة حرارة عالية-في الفضاء الجوي
316L (S31603)	الأوستنيتي	10.0–14.0%	16.0–18.0%	2.0–3.0%	متوسط-مرتفع	البحرية، فارما، الكيميائية
310S (S31008)	الأوستنيتي	19.0–22.0%	24.0–26.0%	-	عالي	أنابيب الفرن،-درجة حرارة عالية
904L (N08904)	سوبر-أوستنيتي	23.0–28.0%	19.0–23.0%	4.0–5.0%	عالية جدًا	حامض الكبريتيك، في الخارج
2205 (S32205)	دوبلكس	4.5–6.5%	21.0–23.0%	2.5–3.5%	منخفض-متوسط	النفط والغاز وأوعية الضغط
2507 (S32750)	سوبر دوبلكس	6.0–8.0%	24.0–26.0%	3.0–5.0%	واسطة	المياه العميقة، وتحلية المياه
سبيكة 20 (N08020)	سوبر-أوستنيتي	32.0–38.0%	19.0–21.0%	2.0–3.0%	عالية جدًا	معدات حمض الكبريتيك

الوجبات الجاهزة الرئيسية: درجات الدوبلكس (2205، 2507)تحقيق مقاومة ممتازة للتآكل مع ما يقرب من نصف محتوى النيكل من الدرجات الأوستنيتي المكافئة. غالبًا ما يتحول المشترون في التطبيقات الحساسة للتكلفة-من 316L إلى 2205 على وجه التحديد لتقليل التعرض لتقلبات أسعار النيكل.

تحسب كل مطحنة الرسوم الإضافية الخاصة بها على السبائك باستخدام صيغة خاصة، إلا أن المنهجية الأساسية المكونة من خمس-خطوات متسقة عبر الصناعة.

هيكل أسعار الأجزاء الثلاثة-للفولاذ المقاوم للصدأ

مكون السعر	ما يغطيه	كيف يتغير	رؤية المشتري
السعر الأساسي	العمل، الطاقة، رأس المال، هامش الربح	عقد سنوي / طويل-أجل	تم التفاوض على انفراد
إضافات	أبعاد غير-قياسية، تشطيب السطح، كمية صغيرة، حاجة ملحة	لكل طلب	مقتبسة لكل طلب
رسوم السبائك الإضافية (AS)	تكاليف المواد الخام: Ni، Cr، Mo، الخردة	شهرياً (بعض المطاحن: يومياً)	تصدر شهريا

حدد خط الأساس لسعر المواد الخام-.تحديد متوسط سعر النيكل (وCr,Mo) في بورصة لندن للمعادن خلال الفترة المرجعية. تستخدم معظم المطاحن الأوروبية والآسيوية المتوسط من اليوم الحادي والعشرين من الشهر M-2 إلى اليوم العشرين من الشهر M-1، والذي يتم نشره كرسوم إضافية للشهر M.

اطرح القيمة المرجعية (الأساسية).تحتفظ كل مطحنة بقيمة مرجعية غير عامة-لكل عنصر من عناصر السبائك، وهو ما يمثل سعر بورصة لندن للمعادن الذي تكون عنده مساهمة الرسوم الإضافية صفرًا. يعكس هذا الأساس المستوى المضمن في السعر الأساسي المتفاوض عليه. فقط الفرق فوق هذه القاعدة يؤدي إلى فرض رسوم إضافية.

تحويل إلى عملة الفواتير.أسعار LME بالدولار الأمريكي. يقوم المصنع بتحويل الرقم الصافي إلى اليورو أو اليوان الصيني أو الجنيه الاسترليني أو عملة الفواتير المحلية باستخدام متوسط سعر الصرف الشهري السائد.

اضرب حسب تكوين الصف والمجموع.اضرب السعر الصافي لكل عنصر بنسبة وزنه الفعلية في الدرجة المطلوبة. جمع كل العناصر. بالنسبة إلى 304: يهيمن النيكل؛ لـ 316L: أضف مساهمة Mo؛ بالنسبة لـ 904L: يعتبر كل من Ni وMo مهمين.

طبّق المنتج-عامل إنتاجية النموذج.تطبيق عامل تعديل العائد لشكل المنتج. تتطلب الأنابيب غير الملحومة كمية أكبر من المواد الخام لكل طن من المنتج النهائي مقارنة بالألواح المسطحة، وبالتالي تكون رسومها الإضافية أعلى (عادةً +10–15% مقابل الألواح المسطحة). يتم رفع الشريط المرسوم على البارد - بالمثل.

مثال عملي: 304 ورقة، نيكل بسعر 18,000 دولار أمريكي/طن

افترض: متوسط بورصة لندن للمعادن Ni=18,000 دولار أمريكي/طن|القيمة المرجعية=10,000 دولار أمريكي/طن|دولار أمريكي/يورو=1.08

صافي النيكل فوق المرجع=18,000 − 10,000=8,000 دولار أمريكي/طن

التحويل إلى اليورو: 8,000 ÷ 1.08=€7,407/طن

محتوى الدرجة 304 Ni=9.5% (النطاق المتوسط-)

مساهمة Ni في الرسوم الإضافية=7,407 يورو × 9.5%=703 يورو/طن

أضف مساهمة الكروم (حساب مماثل) ≈ 250 يورو/طن

إجمالي الرسوم الإضافية للسبائك (مسطحة) ≈ 953 يورو/طن (≈ 0.95 يورو/كجم)

ملاحظة: القيم المرجعية الفعلية هي ملكية خاصة؛ يستخدم هذا المثال أشكالًا توضيحية مبسطة.

يعد فهم التقلبات التاريخية في أسعار النيكل أمرًا ضروريًا لإدارة مخاطر العقود. يوضح الجدول أدناه المتوسط السنوي للسعر النقدي للنيكل في بورصة لندن للمعادن وتأثيره المباشر على الرسوم الإضافية التمثيلية للسبائك 304. الارتفاع 2022يظل أهم اضطراب في السوق في التاريخ الحديث لبورصة لندن للمعادن.

سنة	متوسط النيكل في بورصة لندن للمعادن (دولار/طن)	الارتفاع السنوي (دولار/طن)	أدنى مستوى سنوي (دولار أمريكي/طن)	التغير السنوي (٪)	التأثير التقريبي 304 AS
2019	~$13,900	~$18,600	~$11,100	خط الأساس	بيئة رسوم إضافية معتدلة
2020	~$13,800	~$15,700	~$11,000	−1%	تكلفة إضافية منخفضة؛ تراجع الطلب بسبب فيروس كورونا
2021	~$18,500	~$21,100	~$15,700	+34%	ارتفاع الرسوم الإضافية؛ ضغط العرض
2022	~$25,600*	~$100,000+	~$20,100	+38%	ارتفاعات تاريخية؛ تعطلت عقود المشتري
2023	~$21,500	~$27,500	~$16,000	−16%	انخفضت الرسوم الإضافية من قمم عام 2022
2024	~$16,800	~$21,800	~$12,600	−22%	استمرار التيسير؛ إندونيسيا - زيادة العرض
2025	~$15,300	~$17,800	~$13,100	−9%	مزيد من التليين مخاوف فائض العرض
2026 (حتى تاريخه)	~$17,400	~$19,600	~$16,900	+14% (سنويًا)	استعادة؛ عدم اليقين السياسي في إندونيسيا

* يستثني المتوسط السنوي لعام 2022 القيم المتطرفة خلال اليوم/الليلة لشهر مارس، حيث ألغت بورصة لندن للمعادن تلك التداولات. لم يتم تسوية الطباعة التي تبلغ قيمتها 100.000 دولار بالطن مطلقًا في السجلات الرسمية.

على8 مارس 2022ارتفع سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن من 29.130 دولارًا أمريكيًا للطن عند إغلاق يوم الجمعة إلى ما يزيد عن 100.000 دولار أمريكي للطن خلال الساعات الأولى من الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. هذا270%+ تحرك في أقل من 72 ساعةهي أكبر نسبة ارتفاع تم تسجيلها على الإطلاق في بورصة لندن للمعادن لأي معدن أساسي.

March 2022 LME Nickel Crisis

ماذا حدث؟

تركيز المركز القصير:قام أحد كبار منتجي النيكل الصيني بتجميع مركز قصير ضخم يبلغ حوالي 150.000 طن - أي ما يعادل شهرين تقريبًا من الطلب العالمي على النيكل من إنتاج الفولاذ المقاوم للصدأ.

الزناد الجيوسياسي:أثار الغزو الروسي لأوكرانيا مخاوف من انقطاع الإمدادات من شركة نوريلسك نيكل (أكبر منتج للنيكل في روسيا). هرع المشترون للتغطية. اضطرت السراويل للشراء.

سلسلة نداء الهامش:مع ارتفاع السعر، تتالي نداءات الهامش. ومع عدم توفر سيولة للبائعين عند هذه المستويات، أصبحت حلقة التعليقات ذاتية التعزيز-.

تدخل بورصة لندن للمعادن:أوقفت بورصة لندن للمعادن تداول النيكل للمرة الأولى منذ أزمة القصدير عام 1985، وألغت ما يقرب من 4 مليارات دولار من الصفقات التي تمت بأكثر من 80 ألف دولار للطن، وأخرت التزامات التسليم.

التأثير الفوري على مشتري الفولاذ المقاوم للصدأ

وضعت ميلز بنودًا غير عادية تتعلق بالقوة-القاهرة-، ورفضت الالتزام بأوامر الأسعار-الثابتة التي تم تقديمها قبل 8 مارس.

ارتفعت الأسعار الفورية للصفائح المقاومة للصدأ في آسيا وأوروبا بنسبة 25-40% في أسابيع، ثم تم تصحيحها بشكل حاد بمجرد دخول تدخل بورصة لندن للمعادن حيز التنفيذ.

تحمل المشترون الذين ليس لديهم عقود-مرتبطة أو محددة برسوم إضافية-سبائك-صدمة التكلفة الكاملة.

كشف هذا الحدث عن مدى هشاشة تسعير LME-من مصدر واحد وأدى إلى إعادة تقييم-هياكل العقود على مستوى الصناعة.

⚠️ درس المشتري من مارس 2022

أي عقد لا ينص صراحة على كيفية حساب الرسوم الإضافية للسبائك (وتحديد سقف لها أو التحوط منها) يعرض المشتري لمخاطر صعودية غير محدودة عندما ترتفع أسعار النيكل.

التخفيف القياسي: تفاوض على شرط "سقف السعر" للقيمة المرجعية للرسوم الإضافية للسبائك، أو استخدم التسعير المرتبط بالمؤشر- مع هيكل الحد الأقصى/الأرضي.

النيكل يتصدر العناوين الرئيسية، ولكنالكروموالموليبدينومتغذي أيضًا الرسوم الإضافية للسبائك، خاصة بالنسبة للدرجات مثل316L(2-3% مو) و904L(4-5% مو). يعد الكروم العنصر الأساسي في جميع درجات الفولاذ المقاوم للصدأ وهو موجود بنسبة 16-26%، ولكن سعره أكثر استقرارًا لأنه لا يتم تداوله في بورصة لندن للمعادن-.

عنصر	مرجع السعر	تقلب الأسعار	النطاق النموذجي (2020-2025)	الدرجات الأكثر تأثراً
النيكل (ني)	LME النيكل النقدية	عالية جدًا	11,000-100,000 دولار أمريكي/طن	جميع الأوستنيتي، سبيكة 20، 904L
الكروم (الكروم)	مفاوضات CrFe الفصلية	معتدل	1,000-3,500 دولار أمريكي/طن CrFe*	جميع الدرجات (أساس مقاومة التآكل.)
الموليبدينوم (مو)	LME / سوق الوكلاء	عالي	20,000-80,000 دولار أمريكي/طن معدن مو	316 لتر، 317 لتر، 904 لتر، دوبلكس 2507
المنغنيز (من)	قاصر / يتم تجاهله عادة	قليل	1,000-2,000 دولار أمريكي/طن	سلسلة 200 فقط (يستبدل Ni)
خردة الحديد	السوق الإقليمية	معتدل	200-600 دولار أمريكي/طن	جميع الدرجات (قاعدة فولاذية)

* CrFe=سبيكة الحديد والكروم، مقتبسة لكل طن من الكروم الموجود.

الموليبدينوم: المضاعف الخفي في 316L والدرجات الأوستنيتي الفائقة

الموليبدينوميضيف مقاومة للتآكل والشقوق، مما يجعله ضروريًا في316Lللتطبيقات البحرية والصيدلانية. ولكن بنسبة 10-12% من وزن الصف،تقلبات أسعار مويمكن أن تضاعف دلتا الرسوم الإضافية للسبائك مقارنة بـ 304. وعندما وصل Mo إلى 80.000 دولار أمريكي/طن في أوائل عام 2022 (بالتزامن مع ارتفاع النيكل)، تجاوزت بعض الرسوم الإضافية 316 لترًا الأسعار الأساسية لـ 316 لترًا.

ولجعل هذا الأمر عمليًا، يوضح الجدول أدناه التغير التقريبي في الرسوم الإضافية للسبائك لكل طن من المنتج النهائي لـزيادة قدرها 5000 دولار أمريكي/طن في النيكل في بورصة لندن للمعادنعبر درجات الفولاذ المقاوم للصدأ وأشكال المنتجات الشائعة. الافتراضات: USD/EUR=1.08; عوامل إنتاج المنتج: مسطح=1.00، شريط=1.12، أنبوب غير ملحوم=1.20.

How a Nickel Move Translates to Your Invoice

درجة	محتوى النيكل (متوسط٪)	نموذج المنتج	AS الزيادة لكل +5,000 دولار/طن نيكل (دولار/طن)	AS الزيادة لكل +5,000 دولار/طن نيكل (دولار أمريكي/كجم)
201	4.5%	ورقة / مسطحة	~$225/t	~0.23 دولار/كجم
304 / 304L	9.5%	ورقة / مسطحة	~$475/t	~0.48 دولار/كجم
304 / 304L	9.5%	شريط مرسوم على البارد-.	~$532/t	~0.53 دولار/كجم
316L	12.0%	ورقة / مسطحة	~$600/t	~0.60 دولار/كجم
316L	12.0%	الأنابيب غير الملحومة	~$720/t	~0.72 دولار/كجم
310S	20.5%	ورقة / مسطحة	~$1,025/t	~1.03 دولار/كجم
904L	25.5%	لوحة / مسطحة	~$1,275/t	~1.28 دولار/كجم
2205 (دوبلكس)	5.5%	ورقة / مسطحة	~$275/t	~0.28 دولار/كجم
2507 (س. دوبلكس)	7.0%	لوحة / مسطحة	~$350/t	~0.35 دولار/كجم

الآثار العملية:إذا كنت تشتري 500 طن من الأنابيب غير الملحومة 316L سنويًا وارتفع سعر النيكل بمقدار 5,000 دولار أمريكي/طن، فتوقع أن ترتفع فاتورة الرسوم الإضافية السنوية للسبائك بحوالي 360,000 دولار أمريكي. إن حجم التعرض هذا يبرر تمامًا الاستثمار في التحوط أو إعادة هيكلة العقود.

لا توجد استراتيجية تقضي على مخاطر الرسوم الإضافية على السبائك بالكامل، ولكن الأساليب التالية يمكن أن تقلل بشكل كبير من التقلبات، وتحسن القدرة على التنبؤ بالتكلفة، وتحمي الهوامش عندما يتحرك النيكل بشكل حاد.

الإستراتيجية 1: فهرسة-العقود المرتبطة بصيغ شفافة

اطلب من المورد الخاص بك استخدام متوسط فترة فهرس LME المنشورة (على سبيل المثال . 21من الأول- إلى العشرين شهريًا) مع عامل تكوين درجة محدد. وهذا يمنع المطحنة من استخدام قيم مرجعية داخلية غير شفافة تعمل على تضخيم الرسوم الإضافية بما يتجاوز ما تبرره حركة LME وحدها.

الإستراتيجية 2: اتفاقيات الحد الأقصى والطوق للرسوم الإضافية للسبائك

التفاوض أسقف تكلفة إضافية(السقف) في عقد التوريد الخاص بك: إذا تجاوز النيكل X/طن، يتم وضع حد أقصى للرسوم الإضافية عند Y/طن. في المقابل، اعرض حدًا أدنى: إذا انخفض سعر النيكل إلى ما دون مستوى معين، فإن المشتري لا يتوقع خصمًا أقل من الحد الأدنى. يعتبر هذا الهيكل ذو -الجانبين مناسبًا لكلا الطرفين ويستخدم على نطاق واسع في السوق الأوروبية المقاومة للصدأ.

الإستراتيجية 3: التحوط الآجل في بورصة لندن للمعادن

يمكن للمشترين المتطورين أو إدارات الخزانة الخاصة بهم شراء العقود الآجلة للنيكل في بورصة لندن للمعادن أو خيارات للتحوط من تعرضهم. المشتري الذي يحتفظ بالنيكل بسعر 16,000 دولار أمريكي/طن لمدة ثلاثة أشهر يتمتع بالحماية إذا ارتفع سعر النيكل إلى 22,000 دولار أمريكي/طن، حتى لو قام المورد المقاوم للصدأ برفع الرسوم الإضافية للسبائك وفقًا لذلك.

الإستراتيجية 4: استبدال الدرجة - درجات محتوى Ni أقل

عندما تسمح متطلبات مقاومة التآكل، يتم التبديل من الأوستنيتي 304/316L إلىدوبلكس 2205يمكن أن يقلل من التعرض للنيكل بنسبة تتراوح بين 40 إلى 60٪ تقريبًا مع الحفاظ على الخواص الميكانيكية المكافئة أو المتفوقة. وهذا فعال بشكل خاص في التطبيقات الهيكلية حيث يكون المحرك الأساسي هو القوة، وليس المقاومة الشديدة للتآكل.

الإستراتيجية 5: التوقيت وإدارة المخزون

مراقبة أسعار النيكل في بورصة لندن للمعادن شهريًا. عندما ينخفض سعر النيكل بشكل ملحوظ عن متوسطه على مدى 12-شهرًا، يتم فرض رسوم إضافية أقل على السبائك من خلال تقديم طلبات آجلة أكبر لمدة تتراوح بين شهرين وثلاثة أشهر. على العكس من ذلك، عندما يقترب النيكل من أعلى مستوى له منذ عدة سنوات، قم بتقليل المخزون والتفاوض على شروط عقد أقصر.

استراتيجية	الحد من المخاطر	تعقيد التنفيذ	أفضل ل
فهرس-عقود شفافة مرتبطة	واسطة	قليل	جميع المشترين؛ مرحلة التفاوض على العقد
اتفاقيات الحد الأقصى والياقة الإضافية	عالي	واسطة	العقود السنوية،-عدد كبير من المشترين
التحوط الآجل للنيكل في بورصة لندن للمعادن (LME).	عالية جدًا	عالي	Treasury-capable companies, >500 طن / سنة
استبدال الدرجة (على سبيل المثال. 304 → 2205)	عالي	متوسط-مرتفع	التطبيقات الهيكلية/أوعية الضغط
التوقيت / إدارة المخزون	واسطة	قليل	جميع المشترين؛ يتطلب مراقبة الأسعار

س 1: ما هو الرسم الإضافي لسبائك LME للفولاذ المقاوم للصدأ؟

الرسوم الإضافية لسبائك بورصة لندن للمعادن هي رسوم شهرية متغيرة تضاف إلى السعر الأساسي للفولاذ المقاوم للصدأ بواسطة المطاحن لتغطية التكلفة الحالية للمواد الخام الرئيسية، وفي المقام الأول النيكل والكروم والموليبدينوم. يتم احتسابه من متوسط الأسعار الرسمية لبورصة لندن للمعادن خلال الشهر السابق ويتم إعادة ضبطه في اليوم الأول من كل شهر.

Q2: كيف يؤثر سعر النيكل على تكلفة الفولاذ المقاوم للصدأ 304؟

تؤدي الزيادة بمقدار 1000 دولار أمريكي/طن في نيكل بورصة لندن للمعادن إلى زيادة الرسوم الإضافية على السبائك على صفائح 304 بحوالي 90-100 دولار أمريكي/طن (80-90 يورو/طن بمعدل 1.10)، بافتراض أن محتوى النيكل متوسط المدى يبلغ 9.5%. يُترجم الارتفاع البالغ 10,000 دولار أمريكي بالطن - كما حدث في أوائل 2022 - إلى ما يقرب من 950 دولارًا أمريكيًا بالطن كرسوم إضافية إضافية بالإضافة إلى السعر الأساسي.

س 3: ما هي درجات الفولاذ المقاوم للصدأ الأقل تأثراً بتغيرات أسعار النيكل؟

تحتوي درجات الحديد (430، 409، 410S) على صفر من النيكل ولا تتأثر تمامًا بحركات أسعار النيكل. من بين السبائك الهيكلية، يحتوي دوبلكس 2205 على أقل محتوى من النيكل (4.5-6.5%) من الدرجات الهندسية الشائعة، مما يجعله البديل المفضل لـ 316L عندما تكون أسعار النيكل مرتفعة.

س 4: كم مرة يتم تحديث الرسوم الإضافية لسبائك الفولاذ المقاوم للصدأ؟

تقوم معظم مصانع الفولاذ المقاوم للصدأ الكبرى بتحديث رسوم السبائك الإضافية على أساس شهري، وتنشر قيمة الشهر التالي في الفترة من 21 إلى 25 من الشهر الحالي. تقدم بعض المطاحن رسومًا إضافية يومية للسبائك، مما يسمح للمشترين بتأمين مرجع LME ليوم محدد لطلباتهم.

س5: ماذا حدث لأسعار الفولاذ المقاوم للصدأ خلال أزمة النيكل في بورصة لندن للمعادن في مارس 2022؟

خلال أزمة النيكل في بورصة لندن للمعادن في مارس 2022، ارتفع سعر النيكل في بورصة لندن للمعادن من 29,130 دولارًا إلى أكثر من 100,000 دولار للطن في أقل من 72 ساعة قبل تعليق التداول في بورصة لندن للمعادن. ارتفعت الأسعار الفورية للصفائح المقاومة للصدأ في آسيا وأوروبا بنسبة 25-40٪ في غضون أسابيع. تذرعت العديد من المطاحن بالقوة-القاهرة أو رفضت الالتزام بأوامر السعر الثابت-. ألغت بورصة لندن للمعادن ما يقرب من 4 مليارات دولار من الصفقات وتأخرت التزامات التسليم.

س6: هل يمكن للمشترين التحوط ضد الرسوم الإضافية للنيكل المصنوع من الفولاذ المقاوم للصدأ؟

نعم. الطريقة الأكثر مباشرة هي شراء العقود الآجلة للنيكل في بورصة لندن للمعادن أو خيارات الاتصال المقابلة لحجم وتوقيت المشتريات المخططة من الفولاذ المقاوم للصدأ. على سبيل المثال، يوفر شراء خيار استدعاء النيكل في بورصة لندن للمعادن سعة 6-طن بسعر 17000 دولار/طن حدًا أقصى لتكلفة النيكل لتلك الكمية. وبدلاً من ذلك، يمكن للمشترين التفاوض بشأن بنود الحد الأقصى-والرسوم الإضافية بشكل مباشر في عقود التوريد الخاصة بهم.

س7: هل الرسوم الإضافية للسبائك هي نفسها في جميع أشكال منتجات الفولاذ المقاوم للصدأ؟

لا. يؤثر شكل المنتج بشكل كبير على الرسوم الإضافية لأنه يعكس خسائر إنتاجية المواد أثناء التصنيع. تحمل القضبان المسحوبة على البارد، والأنابيب غير الملحومة، والأنابيب الدقيقة رسومًا إضافية أعلى من المنتجات المسطحة المدرفلة على الساخن، وعادة ما تزيد بنسبة 10-20%. ويرجع ذلك إلى خطوات المعالجة الإضافية (الثقب، والسحب، والتليين) التي تؤدي إلى المزيد من الخردة لكل طن من المنتج النهائي.

النيكل هو محرك سعر الفولاذ المقاوم للصدأ الأوستنيتي.في محتويات النيكل النموذجية التي تبلغ 8-28%، يحرك النيكل 25-45% من إجمالي تكلفة السبائك. لا يوجد عامل آخر يؤدي إلى زيادة تقلبات الفاتورة من شهر-إلى-شهر.

إن الرسوم الإضافية للسبائك هي عنصر تكلفة منظم وقابل للحساب.يستخدم كل مصنع رئيسي فترة مرجعية شهرية يتم الكشف عنها علنًا (متوسط بورصة لندن للمعادن خلال الشهر السابق). يمكن للمشترين الذين يفهمون الصيغة أن يصمموا فاتورتهم المتوقعة قبل أن ينشرها المصنع.

كانت أزمة مارس 2022 حدثًا يحدث مرة واحدة-كل 50 عامًا - ولكن الدروس المستفادة من العقد دائمة.أثبتت استدعاءات القوة-القاهرة، والصفقات الملغاة، وصدمات الأسعار أنه لا يوجد عقد -سعر ثابت للفولاذ المقاوم للصدأ يتمتع بالمصداقية بدون شروط صريحة لرسوم إضافية على السبائك.

يعد استبدال الدرجة أكثر وسائل التحوط طويلة المدى-فعالية من حيث التكلفة-.بالنسبة للتطبيقات التي تكون فيها درجات دوبلكس 2205 أو الحديديك قابلة للتطبيق من الناحية الفنية، فإن التحول من 304/316L يمكن أن يقلل من التعرض لسعر النيكل-بنسبة 40-60% دون أي تكاليف تحوط مالية.

العقود المرتبطة بالمؤشر- ذات الرسوم الإضافية المحددة تحمي كلا الطرفين.يسمح هيكل الحد الأقصى-والطوق- للمشترين بوضع الميزانية بثقة وللموردين بالحفاظ على هامش الربح. إنها آلية التعاقد التي أوصى بها متخصصو المشتريات في جميع أنحاء أوروبا وآسيا.

مراقبة النيكل في بورصة لندن للمعادن كمؤشر أداء رئيسي للمشتريات.يمكن للمشترين الذين يتتبعون نيكل LME شهريًا تحديد وقت لعمليات الشراء التقديرية، وضبط مستويات المخزون، وفتح نوافذ إعادة التفاوض عند أدنى مستويات الأسعار الدورية. البيانات متاحة مجانًا على موقع lme.com و Trading Economics.com.